照明行业的并购正在激烈进行,回顾欧普照明的IPO之路

7月22日晚间,证监会发布消息,指已按法定程序核准了14家企业的首发申请——其中,上交所的7家企业中就包括了欧普照明股份有限公司。有照明行业人士闻此喜讯,立即形象地将之形容为欧普照明“高考成功,只待录取通知书了”!

7月份,LED行业也真称得上是个“多事之夏”。品一破产事件、科锐被收购案接踵而来,闹得个好不寂寞。事实上,照明行业的各种并购事件就一直方兴未艾,有人统计,仅上半年,就有多起较大的并购案发生。例如,6月,利亚德用3.5亿元人民币收购了中天照明100%股权;5月,正业科技作价4.5亿元并购了炫硕光电;3月,木林森购入了时代光源80%的股权;2月,雷士照明收购了耀能控股有限公司75%的股权……

据了解,接下来本次所公布的这批企业及其承销商将会分别与沪深交易所协商确定发行日程,并陆续刊登招股文件。而根据《首发管理办法》的规定,拟上市公司首发申请获得批准后,企业应在6个月内公开发行股票。

有分析人士指出,随着中国照明行业的高速发展,供大于求的局面渐次呈现,产能过剩,未来照明行业发展的趋势也将是以整合为主,一边通过兼并重组做大做强企业,一边逐步淘汰没有竞争力的企业。

这意味着欧普照明很可能在年底前就将会正式上市。

照明行业的并购正在激烈进行,这话确实童叟无欺,经过智库君进行的整理,下文中就大体呈现了踏入7月至今,在我们LED照明行业里一系列关于投资、减持、兼并购等的最新动作。透过这些7月上旬频频上演的行业事件,我们尝试了解其发展折射出来的发展生存现状。

回顾欧普照明的IPO之路,可谓一波三折,好事多磨。该公司自从2013年5月开始启动A股上市之路,此后在筹备中受到政策调整、市场波动等客观因素影响,为IPO申报路途平添了多重障碍。甚至在2014年7月,曾以“上报业绩数据过期,需重新盘点提交”为由中止了IPO申报。同年10月,又以中信证券股份有限公司作为保荐机构,二度冲刺上交所,同月,该审核状态中显示为“已受理”。

华灿光电收购美新半导体

到了2015年6月,欧普照明向中国证监会提交招股说明书,然而,7月4日晚证监会突发公告披露,因近期市场波动较大,发行人及保荐机构公司出于审慎考虑,决定暂缓后续IPO的发行工作,已经缴款的IPO退款。欧普照明的上市计划也受累而再度搁浅。

7月20日晚间,仍在停牌中的华灿光电发布公告,透露并购目标公司为全球领先的微机电传感器企业MEMSIC,
INC.。公告显示,公司目前初步拟定的重组方案为发行股份购买资产,即:标的资产为和谐芯光,由SPV向本次交易的目标公司的股东购买目标公司100%股权。

直至2016年3月9日,欧普照明终于苦尽甘来,迎来新的曙光,中国证监会发布的主板发审委2016年第35次会议审核结果公告显示,欧普照明IPO申请通过,正式获得向社会公众发行股票募股集资资格。欧普照明由此进入了“静默期”。(新兴产业智库智库君也在3月10日及时以《IPO大门终迎欧普,未来弹什么节奏?》为题报道了该消息并作出预测分析)

本次交易标的资产的控股股东为义乌和谐芯光股权投资合伙企业。公司目前已与SPV及其控股股东签署投资框架协议书,该协议书已向深圳证券交易所报备。交易价格以目标公司2017年预测净利润的15至20倍市盈率为计价依据确定,并且各方同意最终交易价格以评估机构评估确认的价格为准。

若成功上市,大伙认为欧普照明未来最有可能会有何新动作?

本次交易中,标的资产SPV收购目标公司100%股权为中国企业收购海外企业的事项,需要商务主管部门、发改委、外汇管理部门等有关部门的审批和备案,目前交易还未进行到有关部门审批的步骤。

据欧普照明成功过会后公布的A股招股说明书显现,该公司拟发行股份数不超过5800万股,不低于发行后总股本10%,发行后总股本不超过5.79亿股。所募集资金将用于绿色照明生产、照明研发中心建设、展示中心及营销网络建设3个项目,其中,将有约2.3亿元用于LED生产项目建设,4.7亿元用于营销网络建设。

7月18日,利尔达称与浙江中宙光电股份有限公司管理人协商一致,签署了《重整投资协议》,并拟4000万收购已经进入法院破产重组的浙江中宙光电股份有限公司。公告显示,中宙光电是经杭州市中级人民法院裁定的破产重组企业,该公司之前是业内公认的LED灯丝的标杆企业,是LED灯丝产品的技术、生产工艺的领军企业,因在引进外部投资机构过程中出现问题从而公司无法正常运营而进入法院破产重组。

照明行业的并购正在激烈进行,回顾欧普照明的IPO之路。其后,不少的业内人士均认同:这次欧普照明的成功过会,对于第一季度的沉寂,无疑是给LED产业打了一针兴奋剂。

根据自身的发展战略,利尔达拟作为重整投资者收购债务人,拟受让债务人中宙股份现有股东持有的100%股权,支付对价为4000万元。重整完成后,利尔达的智能灯控系统与中宙的LED灯丝的开发、生产、销售的产业合并,在中宙LED灯丝灯技术中融入利尔达智能灯控系统,形成完整的智能灯控系统产业链,快速启动智能LED灯控的市场。对于公司物联网系统全产业链的布局将是很大的推进,并带动了传统LED灯市场的转型升级。

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